Les Options Massives Expirent : Les Marchés en Ébullition
La fin de la journée de vendredi a été marquée par une flambée du volume de transactions sur le S&P 500, causée par l’expiration massive d’options et le réajustement de l’indice par S&P Dow Jones Indices.
Une Expiration à Haute Valeur
Environ 5,5 trillions de dollars d’options ont expiré lors de la « triple sorcellerie » trimestrielle, où les contrats dérivés liés aux actions, options d’indices et futures arrivent à échéance. Cette fois-ci, Nvidia Corp. a joué un rôle majeur, avec une valeur de contrats liés seulement dépassée par le S&P 500.
Réajustement de l’Indice Technologique
Steve Sosnick d’Interactive Brokers a noté que le rééquilibrage clé s’est produit dans le Technology Select Sector Index, un benchmark pour le fonds négocié en bourse XLK de 80 milliards de dollars. « Le poids de Nvidia dans l’indice augmentera considérablement, principalement aux dépens d’Apple », a-t-il expliqué. Cette dynamique a incité les traders à se montrer prudents face aux mouvements importants en fin de journée.
Marchés Réactifs
En réponse à l’expiration des contrats, les investisseurs ont ajusté leurs positions, entraînant une flambée du volume et des fluctuations marquées. Le S&P 500 a légèrement baissé, tandis que Nvidia a presque effacé une chute de 5 % avant de redescendre. Les rendements des bons du Trésor à 10 ans sont restés stables à 4,25 %.
Contexte Économique
La frénésie autour de l’intelligence artificielle, qui a brièvement fait de Nvidia la société la plus valorisée au monde cette semaine, a également alimenté des afflux records dans les fonds technologiques. Environ 8,7 milliards de dollars ont été injectés dans ces fonds jusqu’au 19 juin, selon Bank of America Corp.
Perspectives du Secteur Technologique
Keith Lerner de Truist Advisory Services a annoncé que le secteur technologique est rétrogradé à neutre après avoir largement surperformé le S&P 500 depuis novembre. Bien qu’il maintienne une vision favorable à long terme, Lerner conseille de ne pas poursuivre le secteur à court terme.
Anticipations des Investisseurs
Solita Marcelli d’UBS Global Wealth Management a averti : « La seconde moitié de 2024 s’annonce comme une période de transition et de volatilité. Les décisions prises maintenant seront cruciales. » John Stoltzfus d’Oppenheimer Asset Management reste optimiste, soulignant l’importance de la diversification et de la patience.
Points Forts des Entreprises
- Apple Inc. retient de nouvelles technologies de l’UE en raison de préoccupations réglementaires.
- AMC Entertainment Holdings Inc. négocie avec certains prêteurs pour réduire sa dette.
- Airbus SE se rapproche d’un accord avec Spirit AeroSystems Holdings Inc.
- American Airlines Group Inc. suspend la formation de nouveaux pilotes jusqu’à la fin de l’année.
- Sarepta Therapeutics Inc. reçoit une approbation controversée de la FDA pour une thérapie génique.
Mouvements des Marchés
Actions :
- Le S&P 500 a chuté de 0,2 % à 16h00 à New York.
- Le Nasdaq 100 a reculé de 0,3 %.
- Le Dow Jones Industrial Average est resté stable.
- L’indice MSCI World a baissé de 0,3 %.
Devises :
- L’indice Bloomberg Dollar Spot est resté inchangé.
- L’euro est resté stable à 1,0692 $.
- La livre sterling est restée inchangée à 1,2649 $.
- Le yen japonais a baissé de 0,4 % à 159,58 par dollar.
Cryptomonnaies :
- Le Bitcoin a chuté de 1,2 % à 64 301,01 $.
- L’Ether a augmenté de 0,4 % à 3 538,53 $.
Obligations :
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est resté stable à 4,25 %.
- Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a diminué de deux points de base à 2,41 %.
- Le rendement à 10 ans du Royaume-Uni a augmenté de trois points de base à 4,08 %.
Matières Premières :
- Le pétrole brut West Texas Intermediate a chuté de 0,8 % à 80,63 $ le baril.
- L’or au comptant a baissé de 1,6 % à 2 322,32 $ l’once.
